Dieses Buch befasst sich mit ausgewählten praktischen Anwendungen und den jüngsten Entwicklungen in den Bereichen der quantitativen Finanzmodellierung in Derivatinstrumenten, von denen einige von den Autoren 39 eigene Forschung und Praxis sind. Es steht aus der Sicht von Finanzingenieuren oder Praktikern, und als solches legt es mehr Wert auf die praktischen Anwendungen der Finanzmathematik im realen Markt als die Mathematik selbst mit präzisen (und langwierigen) technischen Bedingungen. Es versucht, ökonomische Einsichten mit Mathematik und Modellierung zu kombinieren, um dem Leser zu helfen, Intuitionen zu entwickeln. Unter den Modellierungen und den numerischen Techniken, die vorgestellt werden, sind die praktischen Anwendungen der Martingale Theorien, wie Martingale Modell Fabrik und Martingale Resampling und Interpolation. Darüber hinaus adressiert das Buch die Kontrahenten-Kreditrisikomodellierung, die Preisgestaltung und die Arbitraging-Strategien aus der Perspektive einer Front Office-Funktionalität und einer Erlöszentrale (und nicht nur einer Risikomanagement-Funktionalität), die relativ jüngsten Entwicklungen sind und zunehmend an Bedeutung gewinnen. Es diskutiert auch verschiedene Handelsstrukturierungsstrategien und berührt einige populäre creditIRFX Hybridprodukte wie PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS und Kreditlöscher. Während der primäre Geltungsbereich dieses Buches der festverzinsliche Markt ist (mit weiterer Fokussierung auf den Zinsmarkt), gelten viele der angebotenen Methoden auch für andere Finanzmärkte wie Kredit-, Aktien-, Devisen - und Rohstoffmärkte. Inhalt: Theorie und Anwendungen der Derivat-Modellierung: Einführung in die Kontrahenten-KreditrisikenMartingale-Arbitrage-Preisgestaltung im RealmarktDie BlackScholes-Framework - und - ErweiterungenMartingale-Resampling und InterpolationIntroduktion zum Zinstermin StrukturmodellierungDas HealthJarrowMorton FrameworkDas ZinsmarktmodellCredit Risk Modeling und Pricing Zinsmarkt-Fundamentaldaten und proprietäre Handelsstrategien : Einfache ZinssatzprodukteYield Curve ModelingTwo-Factor Risiko ModellDer Heilige Gral Zwei-Faktor Zinssatz ArbitrageYield Zerlegung ModelInflation Linked Instruments ModelingInterest Rate Proprietary Trading Strategies Leserschaft: Fortgeschrittene Leser, die arbeiten oder interessieren sich für den festverzinslichen Markt. Schlüsselwörter: CVACredit Bewertung AnpassungCounterparty CreditBGM ModelHJM ModelRS ModelMartingaleDerivatives ModelingMartingale ResamplingOrthogonal Exponential SplineStat ArbNonexploding Bushy TreeNBTPRDCTARNSnowballSnowbearCCDSCredit ExtinguisherReviews: Dieser Stand der Technik betont verschiedene zeitgenössische Themen in festverzinslichen Derivaten aus der Perspektive eines Praktikers. Die Kombination von Martingale-Technologie mit dem Fachwissen des Fachmanns trägt praktisch zum Erfolg des Buches bei. Für diejenigen, die rechtzeitige Berichterstattung direkt aus den Schützengräben wünschen, ist dieses Buch ein Muss. Peter Carr, PhD Direktor der Masters in Math Finance Programm Courant Institute, NYU Es ist ganz offensichtlich, dass die Autoren haben erhebliche praktische Erfahrung in anspruchsvolle quantitative Analyse und Derivate-Modellierung. Dieser reale Weltfokus hat zu einem Text geführt, der nicht nur klare Präsentationen über Modellierung, Preisgestaltung und Absicherung von Derivatprodukten liefert, sondern auch fortgeschrittenere Materialien liefert, die in der Regel nur in Forschungspublikationen zu finden sind. Dieses Buch hat innovative Ideen, state of the art Anwendungen und enthält eine Fülle von wertvollen Informationen, die Interesse Akademiker, angewandte quantitative Derivate Modellierer und Händler. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Professor Abteilung für Banken und Finanzen, Weatherhead School of Management, Fall Western Reserve University Geschrieben von zwei erfahrenen Produktion Quants, enthält dieses Buch eine Fülle von praktischen Methoden und nützliche Einblicke, die erprobt wurden. Bei der Bewältigung neuer Aufgaben sorgen sich die meisten Quants um Best Practice. Zusammen mit Fachveröffentlichungen, etc., ist dieses Buch ein Muss, um das Urteil zu kalibrieren. Derzeit ein Dutzend ausgewählte Mathe-Finanzen Bücher, die wirklich auf einem Regal sein sollten Alan Brace University of Technology Sydney School of Finance und Economics Key Features: Umfasst verschiedene erweiterte Zinsmodelle, wie die HJM-Framework, Markovian HJM-Modelle (Multi - Faktor-RS-Modell) und BGM-Modelle sowie Kontrahenten-Kreditprämienmodelle. Es berührt auch einige Kreditmodelle wie das Copula-Modell, das Faktormodell und ein riskantes Marktmodell für KreditspreadsAdressen verschiedene praktische Anwendungen der Modellierung, wie z. B. Martingale-Arbitrage-Modellierung unter realen Marktsituationen (z. B. das richtige risikofreie Interesse Rate, überarbeitete Put-Call-Parität, sperrbare Derivate und Absicherung in Anwesenheit der Volatilität Skew und Lächeln, sowie kurze Diskussionen über die sekundäre Modellkalibrierung für die Handhabung der nicht abgesicherten Variablen, Modelle für die Preisgestaltung und Modelle für die Absicherung) Präsentationen praktisch Numerische Algorithmen für die Modellimplementierung, wie z. B. Martingale Interpolation und Resampling zur Erzwingung diskreter Martingale Beziehungen in situ in numerischen Prozeduren, Modellierung der Volatilität Skew und eine nonxploding bushy Baum (NBT) Technik für die effiziente Lösung von nicht-markovischen Modellen, wie die Multi-Faktor-BGM-Marktmodell, unter dem Rückwärts-Induktions-FrameworkInitroduziert die Grundlagen des Zinsmarktes, einschließlich verschiedener Renditekurvenmodellierung, wie das bekannte Orthogonal Exponential Spline (OES) - Modell, sowie proprietäre Handelsstrategien, stat arb im Besonderen Yi Tang (Morgan Stanley amp Co. Inc. USA) Bin Li (Ping Capital Management, Ltd. USA) Yi Tang ist derzeit bei Morgan Stanley amp Co. Inc. als Leiter der CVA Strategies Group. Zuvor war er Geschäftsführer und Leiter der Abteilung Quantitative Analytics von Shinsei Securities, die für die Derivatmodellierung in IR, FX, Equity, Credit, Commodity sowie IRFX, IREquity und anderen Hybriden verantwortlich ist. Er arbeitete auch bei Goldman, Sachs amp Co. Inc. als Leiter der CVA Strategies Group in FICC und bei Bear, Stearns amp Co. Inc. als Managing DirectorPrincipal in der FAST-Abteilung und dem Leiter einer Quant-Gruppe verantwortlich für Teil Von IR-Derivaten Modellierung und Teil der IRCredit Hybrid-Derivate-Modellierung. Bevor er auf das Gebiet der quantitativen Finanzierung wechselte, arbeitete er als Adjunct Assistant Professor und ein Postdoc-Forscher in Physics bei UCLA. Yi ist ein eingeladener Redner bei mehreren Konferenzen auf Quantitative Finance. Er erhielt seinen Doktortitel in Physik von der University of California in Los Angeles (UCLA) im Jahr 1992. Bin Li ist derzeit der Chief Operating Officer von Ping Capital Management, ein globaler Makro-Hedge-Fonds in New York. Davor war Bin Präsident und CIO von Entropy Partners, LLC. Zuvor war Bin Chairman und CEO von Tradetrek Inc. und Mitbegründerin AAStocks International (aastocks), einer Finanz-Website-Firma in Hongkong. Von 1993 bis 1998 diente Bin in verschiedenen Rollen, darunter Vizepräsident der Quantitative Analysis Group bei Merrill Lynch und Executive Director von Global Quantitative Trading Strategies bei UBS. Bin ist ein international bekannter Forscher und Praktiker in der Finanzbranche und war ein eingeladener Referent bei vielen Konferenzenworkshops zu Quantitative Finance. Bin erhielt seinen Doktortitel in Physik von der New York University im Jahr 1992. Vorwort zur quantitativen Analyse, Derivatives Modellierung und Handelsstrategien: In Anwesenheit von Kontrahenten Kreditrisiko für den Fixed-Income-Markt Westport Financial, LLC, USA Datum Geschrieben: Januar 23, 2007 Dieses Buch behandelt ausgewählte praktische Anwendungen und aktuelle Entwicklungen in den Bereichen der quantitativen Finanzmodellierung in Derivatinstrumenten, von denen einige aus der Autoren eigene Forschung und Praxis sind. Es steht aus der Sicht von Finanzingenieuren oder Praktikern, und als solches legt es mehr Wert auf die praktischen Anwendungen der Finanzmathematik im realen Markt als die Mathematik selbst mit präzisen (und langwierigen) technischen Bedingungen. Es versucht, ökonomische Einsichten mit Mathematik und Modellierung zu kombinieren, um dem Leser zu helfen, Intuitionen zu entwickeln. Unter den Modellierungen und den numerischen Techniken, die vorgestellt werden, sind die praktischen Anwendungen der Martingale Theorien, wie Martingale Modell Fabrik und Martingale Resampling und Interpolation. Darüber hinaus adressiert das Buch die Kontrahenten-Kreditrisikomodellierung, die Preisgestaltung und die Arbitraging-Strategien aus der Perspektive einer Front Office-Funktionalität und einer Erlöszentrale (und nicht nur einer Risikomanagement-Funktionalität), die relativ jüngsten Entwicklungen sind und zunehmend an Bedeutung gewinnen. Es diskutiert auch verschiedene Handelsstrukturierungsstrategien und berührt einige populäre creditIRFX Hybridprodukte wie PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS und Kreditlöscher. Während der primäre Geltungsbereich dieses Buches der festverzinsliche Markt ist (mit weiterer Fokussierung auf den Zinsmarkt), gelten viele der angebotenen Methoden auch für andere Finanzmärkte wie Kredit-, Aktien-, Devisen - und Rohstoffmärkte. Inhalt: Theorie und Anwendungen der Derivatmodellierung: Einführung in das Kontrahentenrisiko Martingale Arbitrage Pricing im Realmarkt Die BlackScholes Framework und Erweiterungen Martingale Resampling und Interpolation Einführung in die Zinssatzstruktur Strukturierung des Health-Jarrow-Morton Frameworks Das Zinsmarktmodell Kreditrisiko Modellierung und Preisgestaltung Zinsmarkt-Grundlagen und proprietäre Handelsstrategien: Einfache Zinssatzprodukte Renditekurvenmodellierung Zwei-Faktor-Risikomodell Der Heilige Gral - Zwei-Faktor-Zinssatz Arbitrage Rendite Zersetzung Modell Inflation Linked Instruments Modellierung Zinssatz Eigene Handelsstrategien. Schlüsselwörter: CVA, Credit Valuation Adjustment, Counterparty Credit, BGM Modell, HJM Modell, RS Modell, Martingale, Derivatives Modellierung, Martingale Resampling, Orthogonal Exponentielles Spline, Stat Arb, Keinplotten Bushy Tree, NBT, PRDC, TARN, Schneeball, Snowbear, CCDS , Credit Extinguisher Vorgeschlagenes Zitat: Vorgeschlagenes Zitat Tang, Yi und Li, Bin, Vorwort zur quantitativen Analyse, Derivat-Modellierung und Handelsstrategien: In Anwesenheit des Kontrahenten-Kreditrisikos für den Fixed-Income-Markt (23. Januar 2007). Quantitative Analyse, Derivatmodellierung und Handelsstrategien: In Anwesenheit des Kontrahenten-Kreditrisikos für den Fixed-Income-Markt. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (E-Mail) Quantitative Analyse, Derivatmodellierung und Handelsstrategien Dieses Buch behandelt ausgewählte praktische Anwendungen und aktuelle Entwicklungen in den Bereichen quantitative Finanzmodellierung in Derivatinstrumenten, von denen einige von den Autoren stammen Eigene Forschung und Praxis. Es steht aus der Sicht von Finanzingenieuren oder Praktikern, und als solches legt es mehr Wert auf die praktischen Anwendungen der Finanzmathematik im realen Markt als die Mathematik selbst mit präzisen (und langwierigen) technischen Bedingungen. Es versucht, ökonomische Einsichten mit Mathematik und Modellierung zu kombinieren, um dem Leser zu helfen, Intuitionen zu entwickeln. Unter den Modellierungen und den numerischen Techniken, die vorgestellt werden, sind die praktischen Anwendungen der Martingale Theorien, wie Martingale Modell Fabrik und Martingale Resampling und Interpolation. Darüber hinaus adressiert das Buch die Kontrahenten-Kreditrisikomodellierung, die Preisgestaltung und die Arbitraging-Strategien aus der Perspektive einer Front Office-Funktionalität und einer Erlöszentrale (und nicht nur einer Risikomanagement-Funktionalität), die relativ jüngsten Entwicklungen sind und zunehmend an Bedeutung gewinnen. Es diskutiert auch verschiedene Handelsstrukturierungsstrategien und berührt einige populäre creditIRFX Hybridprodukte wie PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS und Kreditlöscher. Während der primäre Geltungsbereich dieses Buches der festverzinsliche Markt ist (mit weiterer Fokussierung auf den Zinsmarkt), gelten viele der angebotenen Methoden auch für andere Finanzmärkte wie Kredit-, Aktien-, Devisen - und Rohstoffmärkte. Inhalt: Theorie und Anwendungen der Derivatmodellierung: Einführung in das Kontrahentenrisiko Martingale Arbitrage Pricing im Realmarkt Die BlackScholes Framework und Erweiterungen Martingale Resampling und Interpolation Einführung in die Zinstermine Strukturmodellierung Das HealthJarrowMorton Framework Das Zinsmarktmodell Kreditrisikomodellierung und Preisinteresse Rate Market Fundamentals und proprietäre Trading-Strategien: Einfache Zinssatz Produkte Rendite Kurve Modellierung Zwei-Faktor Risiko-Modell Der Heilige Gral Zwei-Faktor Zinssatz Arbitrage Rendite Zersetzung Modell Inflation Linked Instruments Modellierung Zinssatz Eigene Handelsstrategien Leserschaft: Fortgeschrittene Leser, die arbeiten oder interessiert sind Im festverzinslichen Markt. Yi Tang ist derzeit bei Morgan Stanley amp Co. Inc. als Leiter der CVA Strategies Group. Zuvor war er General Manager und Leiter der Abteilung Quantitative Analytics von Shinsei Securities, die für die Derivatmodellierung in IR, FX, Equity, Credit, Commodity sowie IRFX, IREquity und anderen Hybriden verantwortlich ist. Er arbeitete auch bei Goldman, Sachs amp Co. Inc. als Leiter der CVA Strategies Group in FICC und bei Bear, Stearns amp Co. Inc. als Managing DirectorPrincipal in der FAST-Abteilung und dem Leiter einer Quant-Gruppe verantwortlich für Teil Von IR-Derivaten Modellierung und Teil der IRCredit Hybrid-Derivate-Modellierung. Bevor er auf das Gebiet der quantitativen Finanzierung wechselte, arbeitete er als Adjunct Assistant Professor und ein Postdoc-Forscher in Physics bei UCLA. Yi ist ein eingeladener Redner bei mehreren Konferenzen auf Quantitative Finance. Er erhielt seinen Doktortitel in Physik von der University of California in Los Angeles (UCLA) im Jahr 1992. Bin Li ist derzeit der Chief Operating Officer von Ping Capital Management, ein globaler Makro-Hedge-Fonds in New York. Davor war Bin Präsident und CIO von Entropy Partners, LLC. Zuvor war Bin Chairman und CEO von Tradetrek Inc. und Mitbegründerin AAStocks International (aastocks), einer Finanz-Website-Firma in Hongkong. Von 1993 bis 1998 diente Bin in verschiedenen Rollen, darunter Vizepräsident der Quantitative Analysis Group bei Merrill Lynch und Executive Director von Global Quantitative Trading Strategies bei UBS. Bin ist ein international bekannter Forscher und Praktiker in der Finanzbranche und war ein eingeladener Referent bei vielen Konferenzenworkshops zu Quantitative Finance. Bin erhielt seinen Doktortitel in Physik von der New York University im Jahr 1992. Dieser Stand der Technik betont verschiedene zeitgenössische Themen in festverzinslichen Derivaten aus der Perspektive der Praktiker. Die Kombination von Martingale-Technologie mit den Autoren Experten praktische Kenntnisse trägt enorm zum Büchererfolg bei. Für diejenigen, die rechtzeitige Berichterstattung direkt aus den Schützengräben wünschen, ist dieses Buch ein Muss. Peter Carr, PhD Direktor der Masters in Math Finance Programm Courant Institute, NYU Es ist ganz offensichtlich, dass die Autoren haben erhebliche praktische Erfahrung in anspruchsvolle quantitative Analyse und Derivate-Modellierung. Dieser reale Weltfokus hat zu einem Text geführt, der nicht nur klare Präsentationen über Modellierung, Preisgestaltung und Absicherung von Derivatprodukten liefert, sondern auch fortgeschrittenere Materialien liefert, die in der Regel nur in Forschungspublikationen zu finden sind. Dieses Buch hat innovative Ideen, state of the art Anwendungen und enthält eine Fülle von wertvollen Informationen, die Interesse Akademiker, angewandte quantitative Derivate Modellierer und Händler. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Professor Abteilung für Banken und Finanzen, Weatherhead School of Management, Fall Western Reserve University Geschrieben von zwei erfahrenen Produktion Quants, enthält dieses Buch eine Fülle von praktischen Methoden und nützliche Einblicke, die erprobt wurden. Bei der Bewältigung neuer Aufgaben sorgen sich die meisten Quants um Best Practice. Zusammen mit Fachveröffentlichungen, etc., ist dieses Buch ein Muss, um das Urteil zu kalibrieren. Gegenwärtig eines der Dutzend wählen Mathe-Finanzen Bücher, die wirklich auf einem Regal sein sollte Alan Brace University of Technology Sydney School of Finance und EconomicsPreface to Quantitative Analysis, Derivatives Modellierung und Trading-Strategien: In Anwesenheit von Kontrahenten Kreditrisiko für die Fixed - Einkommensmarkt Westport Financial, LLC, USA Datum Geschrieben am: 23. Januar 2007 Dieses Buch behandelt ausgewählte praktische Anwendungen und aktuelle Entwicklungen in den Bereichen quantitative Finanzmodellierung in Derivatinstrumenten, von denen einige aus der Autoren eigene Forschung und Praxis sind. Es steht aus der Sicht von Finanzingenieuren oder Praktikern, und als solches legt es mehr Wert auf die praktischen Anwendungen der Finanzmathematik im realen Markt als die Mathematik selbst mit präzisen (und langwierigen) technischen Bedingungen. Es versucht, ökonomische Einsichten mit Mathematik und Modellierung zu kombinieren, um dem Leser zu helfen, Intuitionen zu entwickeln. Unter den Modellierungen und den numerischen Techniken, die vorgestellt werden, sind die praktischen Anwendungen der Martingale Theorien, wie Martingale Modell Fabrik und Martingale Resampling und Interpolation. Darüber hinaus adressiert das Buch die Kontrahenten-Kreditrisikomodellierung, die Preisgestaltung und die Arbitraging-Strategien aus der Perspektive einer Front Office-Funktionalität und einer Erlöszentrale (und nicht nur einer Risikomanagement-Funktionalität), die relativ jüngsten Entwicklungen sind und zunehmend an Bedeutung gewinnen. Es diskutiert auch verschiedene Handelsstrukturierungsstrategien und berührt einige populäre creditIRFX Hybridprodukte wie PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS und Kreditlöscher. Während der primäre Geltungsbereich dieses Buches der festverzinsliche Markt ist (mit weiterer Fokussierung auf den Zinsmarkt), gelten viele der angebotenen Methoden auch für andere Finanzmärkte wie Kredit-, Aktien-, Devisen - und Rohstoffmärkte. Inhalt: Theorie und Anwendungen der Derivatmodellierung: Einführung in das Kontrahentenrisiko Martingale Arbitrage Pricing im Realmarkt Die BlackScholes Framework und Erweiterungen Martingale Resampling und Interpolation Einführung in die Zinssatzstruktur Strukturierung des Health-Jarrow-Morton Frameworks Das Zinsmarktmodell Kreditrisiko Modellierung und Preisgestaltung Zinsmarkt-Grundlagen und proprietäre Handelsstrategien: Einfache Zinssatzprodukte Renditekurvenmodellierung Zwei-Faktor-Risikomodell Der Heilige Gral - Zwei-Faktor-Zinssatz Arbitrage Rendite Zersetzung Modell Inflation Linked Instruments Modellierung Zinssatz Eigene Handelsstrategien. Schlüsselwörter: CVA, Credit Valuation Adjustment, Counterparty Credit, BGM Modell, HJM Modell, RS Modell, Martingale, Derivatives Modellierung, Martingale Resampling, Orthogonal Exponentielles Spline, Stat Arb, Keinplotten Bushy Tree, NBT, PRDC, TARN, Schneeball, Snowbear, CCDS , Credit Extinguisher Vorgeschlagenes Zitat: Vorgeschlagenes Zitat Tang, Yi und Li, Bin, Vorwort zur quantitativen Analyse, Derivat-Modellierung und Handelsstrategien: In Anwesenheit des Kontrahenten-Kreditrisikos für den Fixed-Income-Markt (23. Januar 2007). Quantitative Analyse, Derivatmodellierung und Handelsstrategien: In Anwesenheit des Kontrahenten-Kreditrisikos für den Fixed-Income-Markt. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (E-Mail)
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